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諾亞研究工作坊 核心觀點
1. 世茂房地產最新成績單揭曉，業績上升明顯，且已超額完成全年業績目標。
2. 一二線9大重點城市全年業績貢獻率估計將超5成；住宅平均售價同比增幅明顯。
3. 世茂房地產戰略新增粵港澳和杭州灣大灣區，快速把握市場新機遇。
正文
先簡單介紹一下世茂
世茂集團自1989年起致力于中國房地產開發，總部位于香港，內地運營總部位于上海，業務涵蓋生態住宅、商業地產、旅游地產和海峽高科技產業集群四大板塊。
世茂集團是囊括了世茂房地產（0813. HK）、世茂股份（600823）兩個上市公司的企業集團，主營業務方面，世茂房地產是專注于房地產住宅業務的上市公司，世茂股份是專注于商業物業服務的上市公司。
集團的實際控制人是許榮茂先生（祖籍福建）。同時也是世茂房地產集團主席、執行董事及集團創辦人。許先生在物業發展、物業投資及酒店經營業務方面有超過28年經驗，主要負責世茂集團的整體策略規劃和業務管理。
許先生現為政協十三屆常務委員會委員、中國僑商聯合會會長、中國僑商投資企業協會常務副會長、上海市僑商會會長、中華紅絲帶基金執行理事長及香港新家園協會董事會主席。
看看這些年世茂獲的獎
·世茂獲“中國地產金磚獎——2018 年度最具影響力地產品牌 ”大獎；
·2018中國綠色地產（住宅、商業）TOP10；2018中國商業地產主要優秀企業20強；
·第13屆中國酒店星光獎之“中國酒店業最佳業主”獎；
·2018年度國際IP主題樂園開發創新獎；
·2017年度品牌影響力大獎；
·2017年度CSR貢獻獎；
·2017年中國價值地產總評榜“年度價值地產企業”；
·2016中國房地產上市公司H股TOP7；
·2016中國綠房企TOP20。
榮譽數不勝數，后面的更多，就不一一例舉了。
世茂的成績單
根據CRIC最新發布的企業銷售排行榜，世茂房地產2018年11月位列金額榜（流量金額）第11位，面積榜16位，較2017年分別上升5位、9位，業績上升明顯。從銷售金額來看，已經超額完成全年業績目標。
成績單解密
世茂房地產在2018年上半年的業績表現中泉州占比最高，達22.6%，其次是武漢和福州，分別為7.1%和6.9%。值得注意的是TOP4的城市中，有三個是福建的，可見許老板對故鄉的熱愛。
解讀一下排第一的泉州。具體來看，泉州近年整體房價較平穩，2018年1月開始沖高，2018年5月開始開始回落，近幾月出現盤整（注11月房價數據缺失）。另外，整體市場供求平穩，更多月份出現供不應求態勢（個別月份無新增供應量或供應量數據缺失）。
截至2018年上半年，世茂房地產合約銷售額達723.2億元，完成全年銷售目標的51.7%。累計銷售面積達450.9萬方，平均銷售價格為16039元/平米，相比2017年平均售價13585元/平米，增長了18.1%。
世茂的住宅產品線
世茂房地產從客戶的細微化需求出發，對旗下住宅產品進行精研創新，在穩固高端產品領先優勢的同時，注重對剛需、改善型、高端客群痛點的洞察和對產品的精雕細琢，先后推出云系、璀璨系、國風系、天譽系、龍胤系等五大優質產品體系，在解決客戶痛點的同時，鍛造出市場認可的產品。
下半年世茂看點
截至2018年6月30日，上半年可售面積為299萬方，2018年下半年，世茂預估推出789萬方的可售面積，2018全年可售出面積為1088萬方（其中65%分布在一二線城市，北京、廣州、福州、上海等9個核心城市預計簽約貢獻超過600億元），重點集中在西部區（22%）其次是福建區（17%）和中南區（15%）。
世茂的土地儲備
2017年全年，世茂房地產在上海、廈門、廣州、武漢等城市增加1060萬平方米（權益前）51塊土地，總成本679.49億元，平均樓面地價約為10,861元/平。新增用地主要集中在福建省、長三角及粵港澳大灣區，新增土地資源較優質。
截至2018年6月30日，世茂土地儲備遍布84個城市，213個項目，共5162萬平米（權益前），貨值已超8000億元人民幣。其中2018年上半年新增土地儲備773萬方（權益前），新增37個城市，新增項目主要位于福建區、長三角和華北區，涉及城市包括福州、天津、北京、廈門、泉州等地，共計479.7億元，拿地節奏明顯加快。值得注意的是底價招拍掛、收購、合作占比約40%。
從世茂分布地域來看，為了應對國家出臺的分城施策調控以及該政策未來的可能持續存在，世茂房地產也相應作了微調，即布局一二線城市的同時也關注一二線周邊可承載外溢需求的三四線城市。
世茂房地產以一貫謹慎的態度擴充土地儲備，秉承穩健經營的一貫作風，在求發展與控風險的抉擇中，綜合平衡，雙管齊下。截止2018年6月30日，世茂房地產的平均土地成本為5325元/平，相對低廉的土地成本為日后利潤率的提高提供了有效保證。
世茂在全國熱點地區均有充足的資源儲備，同時，世茂積極響應國家發展戰略，投身粵港澳大灣區和杭州灣大灣區的建設，優質的土地資源儲備加上相對低廉的土地成本，為長遠發展提供持續且有力的支撐。
欲知世茂的商業和酒店，且聽下回分解
世茂的商業具備獨特的品牌影響力，酒店運營更是強強聯手。后續將推文重點介紹世茂的商業和酒店版塊，敬請期待。
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